国债期货12日上涨 截至收盘十年期债涨0.36%

截至收盘，国债期货十年期债1706合约涨0.36%;五年期债1706合约涨0.24%。

周一央行公开市场操作维持均衡。6月12日，央行以利率招标方式开展400亿元逆回购操作，其中7天、28天品种分别为100亿元、300亿元，暂停14天逆回购操作，28天品种占当日总投放量的75%。当日有400亿元逆回购到期，完全对冲到期量。

回顾上周，公开市场共有4700亿元逆回购到期，央行开展逆回购共4600亿元。此外，央行还在6月6日实施了4980亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作，超过上周到期量2243亿元。本周五6月16日还将有2070亿元MLF到期。

上周的资金价格走势呈现出1月期品种上涨的特点，业内人士认为这反映出第二季度金融机构考核压力显现。上周五，上海银行间同业拆放利率(Shibor)整体上行，1月期品种利率大幅上行7.08个基点，隔夜品种上涨0.76个基点至2.8275%。

中泰证券在固定收益周报中认为，由于上周跨季资金已经出现明显上扬，同时，本周美联储议息会议召开，加息概率较大，央行本周的投放量很可能会继续保持超量投放。从资金价格上看，本周进入月中，14天期限的资金随着跨季功能显现而价格提升的概率极大，随着月末临近，各期限资金价格将全面上行。

上周六，央行旗下媒体《金融时报》发表财经时评称，需客观认识理性对待年中流动性风险。在当前货币政策操作保持流动性“不紧不松”的前提下，银行业整体流动性状况良好，主要商业银行负债资金来源稳定，并未出现所谓的“揽储大战”。少数机构出于自身经营发展考虑进行定价调整，不具有行业代表性和可持续性。

该文预期，今年6月末发生大的流动性风险及引发系统性金融风险的概率极低，类似于2013年6月份出现过的“市场异常波动”不会重演。